加速国际化进程 恒瑞医药向港交所递交上市申请

      1月6日，根据港交所最新披露，恒瑞医药递交上市申请，拟赴港上市，未来有望实现“A+H”两地上市。联席保荐人为摩根士丹利、花旗及华泰国际。

  针对此次递交港股上市申请，恒瑞医药表示，首先，H股上市可以有效扩大国际知名度。香港资本市场的国际投资者基础广泛，有助于提升公司在全球医药行业的品牌影响力。其次，可以优化资本结构。通过H股发行获得新的融资渠道，为公司多元化融资提供助力。再者，可以增强全球化布局。香港上市有助于公司拓展海外业务和国际研发合作，进一步实现海外市场的突破。

  公司称，此次H股发行拟将全球发售所得款项净额用于三个方向：一是公司的研发计划；二是在中国和海外市场建设新生产和研发设施及扩大或升级公司在中国的现有生产设施；三是营运资金和其他一般企业用途。

  恒瑞医药是一家根植中国、全球领先的创新型制药企业。公司表示，近年来，公司稳步推进“创新+国际化”战略。在创新研发方面，公司深耕包括肿瘤、代谢和心血管疾病、免疫和呼吸系统疾病以及神经科学等领域，加速推进技术平台建设，创新药及新适应症持续获批，在研管线储备丰富，创新产品不断涌现。

  招股书显示，截至目前，公司17款新分子实体药物和4款其他创新药已上市。此外，公司的管线涵盖逾90款候选新分子实体创新药及八款处于临床及更后期阶段的其他在研创新药。根据招股书，恒瑞医药创新药销售收入占比由2022年的38.1%增至2023年的43.4%。根据弗若斯特沙利文研究报告，在中国制药企业中，恒瑞医药2023年新分子实体创新药收入及在研创新药数量均名列前茅。

  国际化方面，公司介绍，目前公司产品在40多个国家实现商业化。公司在遵守欧洲药品管理局（EMA）和美国食品药品监督管理局（FDA）等海外监管机构的生产和质量相关规定方面拥有丰富的经验。例如，于2024年1月、7月和10月，公司共获得美国FDA对三款首仿药的简化新药申请（ANDA）的批准。此外，现有及潜在的全球合作伙伴时常对公司进行考察，并为多项长期合作提供机会。

  “自2018年以来，恒瑞医药已与全球合作伙伴进行了12笔对外许可交易，涉及15个分子实体，交易总额约为120亿美元，首付款总额约为4亿美元，另有若干合作伙伴的股权。”恒瑞医药称。

  融资方面，恒瑞医药介绍，公司A股上市时募集的4.79亿元是公司唯一融资记录。如果此次港股IPO融资落地，将是恒瑞医药在A股上市至今首次再融资。近25年恒瑞医药累计分红24次，分红率约16.45%，累计分红金额达80.29亿元。值得一提的是，由于良好的公司治理、社会责任和业务的环境可持续性，自2023年起，恒瑞医药连续两年获得MSCI ESG评级“A”。

  业内人士分析，恒瑞医药研发管线多款创新产品即将进入落地转化，同时现有研发管线规模不断增长，形成了短期催化与长期成长并存的局面。叠加国家鼓励创新药研发的长期导向，基本面与政策将持续共振。借助此次港股上市，恒瑞医药的全球化将进一步加速，未来“创新药放量+出海加速”将全方位助力公司发展。

（文章来源：中证网）

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