汽车行业“金九”失色，四季度产销能否达到预期
前言：10月12日，中汽协公布了2021年9月汽车工业经济运行情况，2021年9月，芯片供应略有缓解，但仍然不能满足生产需要，再加之去年同期基数较高，因此当月汽车产销环比上升，但同比下降。此外全国多个省份实行的有序用电政策也对汽车生产带来了一定影响。本月新能源汽车产销再创新高，并超过35万辆，1-9月渗透率已提升至11.6%。
一：9月汽车销量206.7万辆，终止月度5连降态势。
在经历了从3月开始的月度销量5连降后，销量终于在9月开始拉升。9月汽车产销分别完成207.7万辆和206.7万辆，环比分别增长20.4%和14.9%，同比虽有所下降分别为17.9%和19.6%。整个2021年1-9月总产销分别为1824.3万辆和1862.3万辆，同比增加7.5%和8.7%。
如今已步入金秋十月，汽车行业也开始走向需求偏高的第四季度。展望四季度，我国整体经济消费水平平稳，但供给端依旧存在太多不稳定性。而最主要便是海外疫情导致的芯片供应短缺。这个问题从去年年底开始便一直积压到现在，在开始的几个月还能用库存暂时应对，可如今这场“芯片难”持续时间之久超乎太多人预期。很多车厂库存也告急，一些热销车型的交付周期也普遍延长。
可能有人会说，都已经十月了，国外的疫情已经开始慢慢控制住，甚至一些地方的半导体加工厂已经开始复工了。可以说汽车芯片的缺口峰值的确已过。但是，车载芯片的制造周期是非常长的，平均周期在24-26周左右。要想芯片问题彻底解决，很多专家的观点是至少要到明年的一季度末。所以说，芯片供给的问题依旧是眼下四季度汽车行业供给端最大的问题。何况历年来四季度汽车市场消费需求本就很高，这无疑是会加大车厂的供给压力。同时，在商用车市场上，其原材料价格持续在高位，企业成本加大。初步预计，全年的汽车销量或将弱于预期。
说完理论，我们再回到数据上。做个假设，对比2020年整体销量2531万辆，假设要达到2020年的销量，那接下来的四季度销量就需达到706.7万辆。再对比历史数据，尽管近两年四季度销量月均值都在240万辆以上，可今年存在供给端芯片的不确定性，就算消费需求在增加，但是车厂的供给压力却是更大。所以四季度月均销量想达到240万辆，还是很难的。
二：消费者关于汽车选择的问题
汽车行业销量骤降，不仅仅是供给端的芯片短缺，消费端也存在一些问题。首先便是国五，国六政策转换问题，让很多消费者犹豫不决，持观望态度。目前，北京市、上海市、浙江省等省市已经在今年7月1日实施国六排放标准。相比国五标准汽油柴油，国六排放标准要严格50%以上，在国五的基础上，要求一氧化碳排放量降低50%、总碳氢化合物和非甲烷总烃排放限制下降50%、氮氧化物排放下降42%。
我国多个省市也出台了相关政策，例如绍兴市生态环境局有关负责人表示，尽管新标准上线并不影响“国五”标准车辆的正常使用，但车主若要跨省转出车辆，需先确认转入地排放标准，若当地执行“国六”标准，则该车辆将无法办理落户手续。而由于国六标准的出台，国五车型推出大量优惠销售政策，但大量消费者是持币待购的态度，如果购买国五车型能省下不少钱，但存在一定风险；但如果购买国六车型，则可以不用担心不符合排放标准的问题。
再就是新能源的强势雄起，消费者在传统燃油车与新能源车之间徘徊不定。我们可以看到下图，从2020-2021年的新能源车的销量来看，新能源车销量占汽车总销量比重从年初的7%上升到了9月份的17%，越来越多的消费者已经开始认可和购买新能源车了。新能源车相对于传统的燃油车来说，除了成本低，加速体验好等优势外，财务补贴以及当地牌照发放的福利对于工作人士尤其是刚进入社会的工作人士具有非常大的吸引力。但是，新能源车的普及依然面临着一些困难，主要集中在充电的便利性和续航里程焦虑上。例如国庆归家途中，大量车主反映在服务区等待充电长达5小时仍旧“一桩难求”。此外，有些车主经常要出差外地开上5，6百公里的路程，途中能否充电充满了很大的不确定性。总的来说，新能源车适合城市内通勤，有体验较好，成本较低的优势，但还不适合远途，对于消费者怎么做选择是个难题。
三：经销商库存预警
2021年9月30日，中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）显示，2021年9月汽车经销商库存预警指数为50.9%，同比下降3.1个百分点，环比下降0.8个百分点，库存预警指数逼近荣枯线。
四：汽车行业四季度销量上升空间有限，全年销量不及预期。
从上面的分析，我们不难看出，无论是供给端还是消费端，又或是经销商库存方面在汽车销量上都是偏弱导向的。也就是说汽车行业在四季度中，尽管其处在消费旺季，也尽管芯片缺口峰值已过，但是汽车供给端的问题终究是前期影响太大，四季度只能说其是一个缓慢恢复的季度。可能会因为处在消费旺季而加快缓慢提升的速度，但想完全在销售终端上体现出来，可能还需3-5月之久。因此，整个汽车行业销量四季度走势会相对上一季度有个缓慢提升，但整个2021年汽车行业销量总体还是偏弱，可能会不及预期那么好。
五：冷轧受汽车行业影响，四季度需求偏弱。
汽车行业作为冷轧的主要下游行业，占冷轧下游用钢行业的25%左右。其产销量对冷轧的走势影响还是很大的。虽说在汽车的供给端，芯片短缺是其主要问题，但在其它汽车零部件上，其原材料供应还是很充足。目前大部分的厂商应对芯片短缺，都是先制造汽车其它部分的零部件，然后在芯片到后再将整车组装。也就是说，其实短期内汽车行业对冷轧的需求量不会由于汽车产销量的环比上升而变化很大。当然，展望未来3-5个月，或许芯片供给缓解后，厂商对冷轧备货会更加积极。目前进入四季度，属于汽车消费旺季，但缺芯问题尚未缓解，部分地区拉闸限电、疫情反复均会对市场造成冲击，甚至也有部分汽车主机厂反馈10月整车生产环比9月继续下降4%-5%左右。综上所述，四季度冷轧的需求依旧是呈弱势走向。
（文章来源：网易）
