讯,全球IPO市场的狂热仍在延续,公司正以前所未有的方式争相进入公开市场。
根据媒体汇编的数据,今年上半年,首次公开募股(IPO)筹资额接近3500亿美元,创下历史新高,超过了2020年下半年2820亿美元的峰值。
去年IPO热潮开始时,那些具有“宅家概念”的科技公司占据了主导地位,与此同时,特殊目的收购公司(SPAC)也涌入市场。今年以来,随着股市继续飙升,可再生能源公司和在线零售商等也纷纷涌入公开市场。
从瑞典燕麦奶公司Oatly Group AB 到靴子制造商Dr. Martens Plc在内的公司都在2021 年进行了IPO。尽管如此,科技公司仍在这些交易中占据很大比重。如果中国网约车巨头滴滴出行(DIDI)按计划出售至多40亿美元的股票,其将成为过去10年美股市场规模最大的IPO之一。
“今年上半年,从纽约到香港的市场都很火爆,甚至已经超过了上世纪90年代末的网络繁荣时代。”高盛亚洲融资部门负责人Aaron Arth表示。
各国央行向经济注入了大量现金,加上渴望购买自己看好公司股票的个人投资者日益增多,推动了这波热潮。
市场趋于饱和
随着越来越多的公司公开上市,IPO市场开始趋于饱和。挑剔的投资者们越来越不愿意为IPO市场上快速增长的公司所要求的高估值买单。
其结果是,许多备受瞩目的公司在今年的上市交易中遭遇挫折。外卖初创公司Deliveroo Plc在伦敦上市首日股价暴跌26%,而保险初创公司奥斯卡健康公司(Oscar Health Inc)自在纽交所上市以来股价已经下跌了40%。
俄罗斯矿业公司Nord Gold Plc上周二取消了IPO计划,理由是市场不确定性和金价波动。通用金融(Genworth Financial Inc.)上个月推迟了其抵押贷款保险子公司Enact Holdings Inc.在美国的上市计划。
“投资者已经在一定程度上“精疲力竭”,他们可以选择的股票有所增加。”德意志银行欧洲、中东和非洲(EMEA)股票资本市场联席主管Saadi Soudavar表示,“毕竟这是创纪录的一年,所以他们可以在即将到来的多项交易中挑选。”
投资者对SPAC上市兴趣消退
今年第一季度,SPAC交易占了IPO市场融资的近一半,但其份额在第二季度缩水至13%左右。
追踪SPAC上市情况的一个指数较2月份的高点下跌了23%。更严格的监管审查打击了市场情绪。SEC今年3月对名人支持的SPAC发出警告,敦促投资者三思而后行。
今年IPO总筹资额有望超2007年记录
尽管如此,只要股市仍在上涨,今年的IPO总筹资额有望超过2007年创下的4201亿美元的纪录。
杰富瑞(Jefferies Financial Group Inc.)欧洲股票资本市场负责人Rob Leach表示,IPO热潮可能会在未来6到12个月持续下去。
德意志银行分析师Soudavar表示,“目前尚不清楚这种情况会持续多久,但我们预计第三季将非常繁忙,夏季之后将有一大批公司排队上市。”
交易应用Robinhood Markets Inc.正在筹备在美国上市,云存储公司OVHCloud计划在法国上市,而沃尔沃汽车(Volvo Cars)正考虑在瑞典上市。在中东,卫星运营商Al Yah Satellite Communications Co. 也计划上市,这将是阿布扎比证券交易所自2017年以来的首次IPO。