新时期地方政府融资平台的融资渠道和风险控制探究
摘要：在地方经济振兴和地区发展过程中，地方政府融资平台发挥着积极的促进作用，是创新地方政府投资和融资体制的重要载体。本文首先阐述了地方政府融资平台和融资渠道的相关概念，然后分析地方政府融资平台融资风险，最后提出控制地方政府融资平台风险的对策建议，以供参考。
关键词：地方政府融资平台，融资渠道，风险控制
0 引言
在发展的过程中，地方政府融资平台的风险逐渐显露出来，加强地方政府融资平台融资风险控制刻不容缓。有效的融资平台风险防控措施能减轻地方政府的财政压力，保障地方政府各项公共事业的稳步推进，促进地方经济稳定健康发展。
1 简述地方政府融资平台和融资渠道
我国分税制度的改革削减了地方政府的税收收入，但是地方政府应承担的支持地方基建和促进地区经济发展的职责并没有因此就减少，加上当时财政转移支付制度尚未完善，这样的外部环境使得地方政府开始探索并建设融资平台，地方政府融资平台由此产生。地方政府融资平台，简单的说就是政府部门为了振兴地区经济、发展公共事业而建立的具有筹募资金功能的平台。地方政府融资平台是由政府部门建立和推进的，但是其具有独立的法人资格，资金筹集也需要经过正常合法的投融资流程。以承接的建设项目是否盈利为标准，可将地方政府融资平台分成经营性融资平台和非经营性融资平台两种[1]。经营性融资平台实行“独立经营、自负盈亏”的经营模式，主要承接盈利性项目。非营利性平台资金主要来源于财政拨款，承接的项目一般要能分担部分政府部门公共基建职能，满足公共需求，有利于社会进步和地区经济发展。地方政府融资渠道包括PPP模式、债转股、信托融资、股权融资、中期票据等，但是这些融资方式对融资平台所具备的条件要求较高，因此一般情况下地方政府融资平台在融资时会更倾向于银行贷款这一融资方式。
2 地方政府融资平台存在的融资风险
2.1 过度依赖银行贷款，融资渠道单一
仅从地方政府融资渠道来看，地方政府融资平台有很多自主选择的机会，但是由于诸多限制，地方政府融资平台在融资实践过程中会首先考虑银行贷款这一融资渠道。这种过度依赖银行贷款的融资方式不利于融资平台的健康发展，因为单一的融资渠道不容易分散融资风险，若融资平台经营出现问题，将增加地方政府部门的债务风险，不利于地方政府建设基础设施，阻碍地区经济的发展[2]。
2.2 地方政府融资压力大，资金短缺
我国经济正逐步由高速增长向高质量发展转变，地方政府将不可避免地面临收入下行压力，而财政转移支付资金并不足以解决政府部门资金短缺的问题。此外，随着“放管服”改革的推进，地方政府在为社会提供公共服务、推动地方经济发展等方面拥有更多的自主权，相应地会承担更多的职责，地方政府的资金需求和收入之间的差距将进一步被拉大[3]。在这样的背景下，地方政府融资平台将面临更大的融资压力和融资风险。
2.3 内外部监督管理制度不完善，缺少预警机制
由于地方政府融资平台是政府部门主导建立的，在经营过程中常使用行政化手段进行管理，在偿还平台债务时也会使用到财政资金，简言之，地方政府融资平台对平台负债率的关注度不够。实际上很多地方政府融资平台尚未建立完善的负债预警机制，内外部监督管理制度的更新速度较慢，没有制定有效的预控平台风险措施，不利于融资平台的可持续运营。
2.4 内部管理制度不健全，管理职责不明确
虽然地方政府融资平台是具有独立法人资格的机构，但是一般是由政府部门牵头建立的。在实际管理过程中部分地方政府融资平台存在管理制度不完善的问题，具体表现在内设部门不合理、缺少制约内部成员行为的制度、制度执行不到位等[4]。人员配备不合理也是地方政府融资平台发展过程中比较突出的问题，投融资专业人才稀缺，内部成员不熟练融资业务，会在一定程度上影响融资平台融资效率，进而引发融资风险。
2.5 放大杠杆作用，增加债务风险
在一项和地方政府融资平台相关的调查中显示地方政府负债率偏高，换言之，地方政府获取银行资金很大程度上是建立在其负债基础上的。加上地方政府承接的项目大都具有公益属性，经济收益率较低，若长期依靠负债进行融资必然会增加平台的融资风险，不利于融资平台健康稳定地发展。
3 控制地方政府融资平台风险的对策建议
作为地方政府资金的重要来源之一，地方政府融资平台的重要性正日益凸显，为地方振兴和地区经济发展提供有力保障。为确保地方政府融资平台健康可持续运营，融资平台必须采取有效的控制和防范融资风险的措施。本文就上述融资平台存在的风险提出以下对策建议。
3.1 拓宽融资渠道
过度依赖银行贷款这一单一的融资渠道极大地增加了地方政府融资平台的债务风险，要分散因融资渠道单一引发的风险，地方政府融资平台应根据实际情况积极探索并拓宽和自身发展相匹配的融资渠道[5]。一是可以发行企业债券，面向社会进行融资。二是可以和经济实力雄厚的企业合作，引入市场资金共同建立公共基础设施，提高项目的建设效率，缓解地方政府资金压力。三是可以积极探索PPP模式，在进行基础建设时可以和社会资金一起共同承接建设项目，以此达到降低融资风险的目的。
3.2 健全融资经营和管理制度
地方政府融资平台的经营和管理和地方政府有着千丝万缕的关系，带有浓厚的行政色彩，但是作为具有独立法人资格的机构，融资平台应遵循现代企业的经营和发展规律，根据平台规模构建科学合理的内部组织架构。同时应制定健全的平台经营管理制度，利用制度条例约束融资及日常运营活动。此外还应明确不同岗位的工作职责，根据岗位需求合理安排人员，组织专业知识培训活动，提升内部成员的专业素质，降低平台负债，提高平台融资效率，为平台健康发展奠定坚实的制度基础。
3.3 提升成员专业能力及完善内外监督制度
内外部监督管理效率同样是影响融资平台风险防控效率的重要因素。就内部建设而言地方政府融资平台应招录具有较高专业素养的人员专门负责平台运营和融资实操的监管工作，有条件的平台也可以建立独立的监管部门。为进一步提升融资平台风险控制效率，还应打造一支专业能力过硬的团队，一方面，应把控好招聘工作质量，提高人员招聘质量；另一方面，应加强内部成员的专业能力提升。
3.4 构建债务风险防控机制
要降低地方政府融资平台风险，提高融资效率，就必须重视融资平台风险的控制和防范。地方政府融资平台应做好平台债务分析工作，并在此基础上构建风险控制机制，在向银行贷款时应控制好债务规模，可在内部进行集体表决，参考平台在以往项目建设过程中产生的数据进行充分、全面的讨论，合理预判平台的负债规模和能承受的负债能力，最大限度地规避债务风险。
3.5 构建债务风险预警机制
虽然已经论证了平台的债务规模，但是由于地方政府融资平台所处的内外部环境不是一成不变的，为了提升融资平台的债务防范能力，融资平台应针对债务风险构建预警机制。要实现风险预警的客观性、合理性以及准确性，地方政府融资平台应合理利用内部人力资源和平台系统，通过双重预警模式综合分析和检测平台中的各项负债指标，适时地分析和判断债务风险，控制融资平台的负债情况。内部成员应通过系统监控开展相应的测算工作，做好融资平台债务风险防控措施，强化平台债务风险预警效果。
4 结论
当前我国各个地区的经济建设都处于高速发展时期，地方政府在其中扮演着十分重要的角色，应高效利用投融资平台，规范平台的经营管理工作，拓宽融资渠道。作为重要的融资工具，地方政府融资平台应重视经营过程中存在的融资风险，从风险控制角度出发，提升融资平台风险防控能力，切实肩负其引导地方经济发展的责任。
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