匠心家居2019净利降 分红实控人2亿募10亿比肩总资产
深交所网站近日发布消息，将于3月11日审核常州匠心独具智能家居股份有限公司（以下简称“匠心家居”）的首发申请。匠心家居是一家主要从事智能电动沙发、智能电动床及其核心配件的研发、设计、生产和销售的高新技术企业。
匠心家居拟于深交所创业板上市，保荐机构为中信建投(33.280, -0.82, -2.40%)证券股份有限公司，审计机构为天健会计师事务所（特殊普通合伙），发行人律师为北京市环球律师事务所，评估机构为坤元资产评估有限公司。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》，匠心家居选择的上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5000万元”。
匠心家居的控股股东、实际控制人为李小勤。李小勤通过直接和间接控制公司股份5880.00万股，占发行前总股本的98.00%。值得一提的是，徐梅钧直接持有匠心家居2%股份，李小勤和徐梅钧为夫妻关系。
2018年10月8日，匠心家居曾向第二大股东宁波梅山保税港区随遇心蕊投资有限公司定向分红1.40亿元，宁波随遇心蕊是李小勤100％控股公司。
2017年12月22日，匠心家居前身常州锐新董事会决议向全体股东分红6300.00万元，彼时，常州锐新的出资人为李小勤和Motto Motion公司，出资比例分别为65.00%和35.00%。以此计算，6300.00万元分红中，李小勤分得4095万元。
也就是说，2017年和2018年，匠心家居各分红一次，累计分红2.03亿元，其中1.81亿元落入实际控制人李小勤的“钱包”。
2017年、2018年、2019年和2020年上半年，匠心家居实现营业收入分别为8.96亿元、10.97亿元、11.75亿元和4.58亿元，实现净利润分别为1.04亿元、1.38亿元、1.13亿元和8781.88万元。
2018年和2019年，匠心家居营业收入增幅分别为22.50%和7.08%，净利润增幅分别为32.43%和-17.91%。
报告期内，匠心家居经营活动产生的现金流量净额分别为1.70亿元、1.23亿元、1.12亿元和1.03亿元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为8.57亿元、10.82亿元、11.37亿元和5.20亿元。
报告期内，匠心家居加权平均净资产收益率分别为23.25%、28.65%、21.49%和12.57%，每股基本收益分别为1.88、2.49、1.92和1.46。
报告期各期，匠心家居外销收入占比95%以上，境外客户目前主要集中在美国。
报告期内，匠心家居收到的出口退税金额分别为6921.03万元、1.06亿元、1.02亿元和3815.04万元，分别占当期利润总额比例为57.75%、67.91%、72.54%和39.01%，占当期经营活动现金流量净额的比例为40.66%、86.26%、90.95%和37.04%。
匠心家居还存在高新技术企业税收优惠和越南企业所得税优惠。报告期内，匠心家居税收优惠总额分别为7959.82万元、1.16亿元、1.14亿元和5089.25万元，占利润总额的比例分别为66.41%、74.32%、81.56%和52.05%，占利润总额的比例（扣除股份支付影响）分别为66.41%、74.32%、57.05%和52.05%，占净利润金额的比例分别为76.62%、84.49%、101.25%和57.95%。
2018年、2019年、2020年上半年，匠心家居营业收入同比增幅分别为22.50%、7.08%和-11.09%。同期，同行业可比公司营业收入增幅平均值分别为30.45%、17.41%和8.94%，各期均高于匠心家居营业收入增幅。
报告期内，匠心家居主营业务毛利率分别为34.96%、28.65%、32.22%和32.52%，综合毛利率分别为35.36%、28.98%、32.46%和32.80%。同期，同行业可比上市公司毛利率平均值分别为32.80%、30.46%、32.90%和34.83%。
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日，匠心家居资产总额分别为7.61亿元、9.31亿元、10.56亿元和10.76亿元；负债总额分别为3.26亿元、4.98亿元、4.01亿元和3.33亿元。
报告期各期末，匠心家居货币资金余额分别为3.72亿元、5.04亿元、4.86亿元和5.71亿元，占流动资产的比重分别为58.71%、63.34%、53.24%和61.88%。
2017-2019年各期末，匠心家居无短期借款。2020年1-6月，匠心家居短期借款余额为4583.23万元，全部为保证借款。
报告期内，匠心家居资产负债率（母公司）分别为44.96%、54.10%、39.02%和28.24%；资产负债率（合并）分别为42.89%、53.48%、37.99%和30.94%；流动比率分别为1.94、1.61、2.29和2.81；速动比率分别为1.61、1.34、1.74和2.28。
报告期各期末，匠心家居应收账款账面价值分别为1.18亿元、1.36亿元、1.79亿元和1.12亿元，占各期末流动资产的比例分别为18.65%、17.07%、19.56%和12.15%。
报告期内，匠心家居应收账款周转率分别为8.84次/年、8.20次/年、7.05次/年和2.97次/年，同行业可比上市公司应收账款周转率平均值分别为13.00次/年、11.45次/年、9.40次/年和3.98次/年。
报告期各期末，匠心家居存货余额分别为1.11亿元、1.31亿元、2.15亿元和1.73亿元，账面价值分别为1.06亿元、1.28亿元、2.13亿元和1.70亿元，跌价准备分别为489.30万元、299.70万元、211.92万元和316.90万元。
报告期内，匠心家居存货周转率分别为5.53次/年、6.44次/年、4.59次/年和1.58次/年，同行业可比上市公司存货周转率平均值分别为7.20次/年、7.17次/年、6.10次/年和2.49次/年。
报告期内，匠心家居对前五名客户的销售收入分别为5.41亿元、6.95亿元、7.12亿元和2.97亿元，占当期营业收入比例分别为60.36%、63.40%、60.63%和64.81%。匠心家居主要客户均为美国知名家具企业或电动产品企业。其中，报告期各期内，Ashley Furniture均为匠心家居第一大客户，销售收入分别为2.12亿元、3.15亿元、3.51亿元和1.14亿元，占当期营业收入比例分别为23.71%、28.73%、29.90%和24.85%。
匠心家居本次拟公开发行股票数量不超过2000万股，公开发行的新股不低于本次发行后总股本的25%，发行后总股本不超过8000万股。该公司拟募集资金10.08亿元，其中7.89亿元拟用于新建智能家具生产基地项目，9757.40万元拟用于新建研发中心项目，1.22亿元拟用于新建营销网络项目。
根据招股说明书，新建智能家具生产基地项目全部达产后，将具备约45万套智能电动沙发、约28万套智能电动床、约35万套床垫及若干金属机构件的产能。
报告期内，匠心家居智能电动沙发的产能利用率分别为98.62%、99.75%、92.29%和59.58%，智能电动床的产能利用率分别为101.75%、104.98%、106.09%和58.83%。
报告期内，匠心家居还存在尚未判决的纠纷和诉讼。
2019年10月，Ascion LLC dba Reverie对匠心家居客户Ashley Furniture提起关于智能电动床可拆卸（组装）床脚的专利侵权诉讼。案件所涉产品系匠心家居生产。
匠心家居称，发行人于2020年8月与Ashley Furniture签订《联合抗辩协议》及《免责协议》，约定：1）双方就应诉工作开展合作；2）由发行人承担因前述诉讼而引起的费用及损失，支付后续的专利律师费用；3）由发行人补偿Ashley Furniture在2020年7月31日及之前因前述诉讼而产生的部分第三方专利律师费用18万美元。
目前，前述案件由匠心家居主导应诉工作。在近期调解中，Ascion LLC dba Reverie提出的和解金额为47.5万美元。截至目前，前述案件尚未判决，亦未达成庭外和解，但Ascion LLC dba Reverie已提出撤诉动议。
此外，2020年6月，Jacqueline Connolly作为William Connolly遗产管理人向包括匠心美国在内的共计四名被告提起产品责任与过失死亡诉讼，诉请的初步赔偿金额为30,001美元。
根据原告诉状，2019年4月，William Connolly向Kane Furniture Corporation购买了智能电动沙发（该产品由匠心美国出售给Kane Furniture Corporation），该沙发由Shearon Campbell运送并安装完毕。后该沙发在William Connolly使用时起火，William Connolly由于身体残疾未能逃离，最终因火灾去世。事故发生后，由于保险公司Citizens Property Insurance Inc.的疏忽，导致保存的相关证据受到损毁。
匠心家居称，Kane Furniture Corporation系发行人客户。四名被告未就案件原告诉请金额作出分担约定。该案件是否涉及重大安全事故，以及发行人在此案中的责任认定，尚待法院最终判决。
报告期各期末，匠心家居员工人数分别为1702人、1863人、2263人和2371人。
而根据企信网各年度工商年报信息，2017-2019年，匠心家居社保缴纳人数分别为8683人、11409人、11854人。
根据招股说明书，匠心家居及其境内子公司不存在劳务派遣情形，存在劳务外包、非全日制劳动合同、退休返聘等用工形式。报告期内，匠心家居及境内子公司社会保险、住房公积金缴纳人数分别为1686人、1847人、1819人、1361人，其中，社会保险缴纳人数分别为1596人、1807人、1790人、1327人，住房公积金缴纳人数分别为422人、1280人、1283人、846人。
报告期各期，匠心家居员工离职率分别为18.95%、24.10%、25.39%和20.21%。
不得不提的是，匠心家居董事、高级管理人员共7人，其中有3对夫妻。
截至招股说明书上会稿签署日，匠心家居董事会共有9名董事，除3名独立董事外，6名董事分别为李小勤、徐梅钧、张聪颖、Liu Chih-Hsiung、郭慧怡、许红梅。
李小勤、徐梅钧、张聪颖、Liu Chih-Hsiung、王俊宝5人是匠心家居高级管理人员，李小勤出任董事长、总经理，徐梅钧出任副总经理，张聪颖出任副总经理、董事会秘书，Liu Chih-Hsiung出任副总经理，王俊宝出任财务总监。
上述董事和高级管理人员中，李小勤、徐梅钧为夫妻关系，张聪颖、郭慧怡为夫妻关系，许红梅、王俊宝为夫妻关系。
对上述问题，中国经济网记者发送邮件至匠心家居董秘办，截至发稿未收到回复。
冲刺创业板
匠心家居前身为常州市锐新医疗器械有限公司（原名常州市锐新机械有限公司），成立于2002年5月31日。2018年12月27日，有限公司整体变更为股份公司。
匠心家居是一家主要从事智能电动沙发、智能电动床及其核心配件的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，是江苏省家具行业协会副会长单位。
匠心家居拟于深交所创业板上市，保荐机构为中信建投证券股份有限公司，审计机构为天健会计师事务所（特殊普通合伙），发行人律师为北京市环球律师事务所，评估机构为坤元资产评估有限公司。
根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》，匠心家居选择的上市标准为“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5000万元”。
本次拟公开发行股票数量不超过2000万股，公开发行的新股不低于本次发行后总股本的25%，发行后总股本不超过8000万股。该公司拟募集资金10.08亿元，其中7.89亿元拟用于新建智能家具生产基地项目，9757.40万元拟用于新建研发中心项目，1.22亿元拟用于新建营销网络项目。
匠心家居的控股股东、实际控制人为李小勤。李小勤直接持有匠心家居股份3468.00万股，通过宁波梅山保税港区随遇心蕊投资有限公司间接持有公司股份1932.00万股，通过宁波明明白白企业管理合伙企业（有限合伙）控制公司股份315.00万股，通过常州清庙之器企业管理咨询合伙企业（有限合伙）控制公司股份165.00万股，共持有或控制公司股份5880.00万股，占发行前总股本的98.00%。
李小勤，女，出生于1971年，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1993年8月至1995年3月，任国家体育运动委员会（现国家体育总局）中国奥林匹克委员会国际司国际联络员；1996年6月至2012年2月，任Fortune Venture集团副董事长兼首席执行官。2012年3月至2018年11月，历任常州锐新董事长、董事长兼总经理；2018年12月至今，任匠心家居董事长、总经理。
值得一提的是，2019年12月，徐梅钧通过受让原股东李小勤持有发行人2.00%的股权成为发行人股东，支付对价为1213元。匠心家居在招股说明书中解释称，李小勤与徐梅钧缔结婚姻关系后，向其转让2%股权，系夫妻间的财产分配。
2019年净利润同比下滑近18%
2017年、2018年、2019年和2020年上半年，匠心家居实现营业收入分别为8.96亿元、10.97亿元、11.75亿元和4.58亿元，实现净利润分别为1.04亿元、1.38亿元、1.13亿元和8781.88万元。
2018年和2019年，匠心家居营业收入增幅分别为22.50%和7.08%，净利润增幅分别为32.43%和-17.91%。
报告期内，匠心家居经营活动产生的现金流量净额分别为1.70亿元、1.23亿元、1.12亿元和1.03亿元。
报告期内，匠心家居销售商品、提供劳务收到的现金分别为8.57亿元、10.82亿元、11.37亿元和5.20亿元。
另据招股说明书披露，经天健会计师审阅，2020年匠心家居实现营业收入13.18亿元，同比增长12.21%；实现归属于母公司股东的净利润2.04亿元，同比增长80.75%。
2020年上半年超半数净利润来自税收优惠
报告期内，匠心家居收入主要来自于出口销售，产品出口退税执行国家的出口产品增值税“免、抵、退”政策，主要产品的出口退税率介于5%-17%之间。
2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，匠心家居收到的出口退税金额分别为6921.03万元、1.06亿元、1.02亿元和3815.04万元，分别占当期利润总额比例为57.75%、67.91%、72.54%和39.01%，占当期经营活动现金流量净额的比例为40.66%、86.26%、90.95%和37.04%。
报告期内，匠心家居还存在高新技术企业税收优惠和越南企业所得税优惠。其中，高新技术企业税收优惠金额分别为1038.79万元、1002.33万元、1264.58万元和499.72万元。2020年上半年，越南企业所得税优惠金额为774.49万元。
也就是说，报告期内，匠心家居税收优惠总额分别为7959.82万元、1.16亿元、1.14亿元和5089.25万元，占利润总额的比例分别为66.41%、74.32%、81.56%和52.05%，占利润总额的比例（扣除股份支付影响）分别为66.41%、74.32%、57.05%和52.05%，占净利润金额的比例分别为76.62%、84.49%、101.25%和57.95%。
匠心家居亦坦承，如果未来国家高新技术企业税收优惠政策发生变更，或发行人及其子公司因不再符合高新技术企业资格认定标准等原因无法享受相关税收优惠，将会对公司未来的经营业绩产生一定的影响。
2020年上半年ROE为12.57%
报告期内，匠心家居加权平均净资产收益率分别为23.25%、28.65%、21.49%和12.57%，每股基本收益分别为1.88、2.49、1.92和1.46。
匠心家居亦在招股说明书中提示净资产收益率下降风险。该公司表示，本次发行完成后，公司净资产将大幅度增长，鉴于募集资金投资项目需要一定的建设期，募集资金产生预期投资效益需要一定时间，因此，短期内公司净利润将难以与净资产保持同步增长，存在净资产收益率下降的风险。
过去两年及一期营收增幅均不及同业均值
2018年、2019年、2020年上半年，匠心家居营业收入同比增幅分别为22.50%、7.08%和-11.09%。
过去两年及一期，敏华控股、中源家居(25.360, 0.49, 1.97%)、麒盛科技(25.650, -0.09, -0.35%)、顾家家居(71.350, -0.86, -1.19%)、恒林股份(64.840, -0.03, -0.05%)5家同行业可比公司营业收入增幅平均值分别为30.45%、17.41%和8.94%，各期均高于匠心家居营业收入增幅。
外销收入占比95%以上
2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，匠心家居外销收入占比95%以上，境外客户目前主要集中在美国。
报告期内，匠心家居境外收入分别为8.50亿元、10.45亿元、11.33亿元和4.49亿元，占主营业务收入的比例分别为95.55%、96.08%、96.95%和98.62%；境内收入分别为3956.20万元、4266.05万元、3565.83万元和628.91万元，占主营业务收入的比例分别为4.45%、3.92%、3.05%和1.38%。
报告期内，匠心家居产品主要销往境外，外销收入占比95%以上，境外客户遍布美国、加拿大、意大利、法国、英国、罗马尼亚、澳大利亚、新西兰、巴西、越南、以色列等全球多个国家和地区，其中美国是公司主要销售地区。其中，来自于美国的销售收入分别为8.17亿元、9.61亿元、10.29亿元和4.08亿元，占主营业务收入的比例分别为91.80%、88.38%、88.00%和89.66%。
匠心家居内销金额较小，主要以广东、浙江、江苏等地区为主。报告期内，该公司内销收入中，来自广东的销售收入金额分别为1837.83万元、2596.55万元、2855.21万元和369.29万元，占比分别为46.45%、60.87%、80.07%和58.72%；来自浙江的销售收入金额分别为916.81万元、895.47万元、524.58万元和188.96万元，占比分别为23.17%、20.99%、14.71%和30.05%；来自江苏的销售收入金额分别为945.49万元、585.70万元、69.68万元和17.78万元，占比分别为23.90%、13.73%、1.95%和2.83%。
报告期内毛利率呈“V”型走势
报告期内，匠心家居主营业务毛利率分别为34.96%、28.65%、32.22%和32.52%，综合毛利率分别为35.36%、28.98%、32.46%和32.80%。
同期，同行业可比上市公司毛利率平均值分别为32.80%、30.46%、32.90%和34.83%。
匠心家居主营业务收入主要来自智能电动沙发、智能电动床、智能家具配件等。报告期内，该公司智能电动沙发实现营业收入分别为3.07亿元、4.56亿元、5.49亿元和2.33亿元，占主营业务收入的比例分别为34.54%、41.95%、46.95%和51.19%；智能电动床实现营业收入分别为2.49亿元、2.58亿元、2.84亿元和1.18亿元，占主营业务收入的比例分别为28.00%、23.77%、24.27%和25.83%；智能家具配件实现营业收入分别为3.16亿元、3.63亿元、3.17亿元和9788.65万元，占主营业务收入的比例分别为35.52%、33.35%、27.13%和21.49%。
按产品类别分类，报告期内，匠心家居智能电动沙发毛利率分别为36.71%、30.29%、35.48%和35.23%，智能电动床毛利率分别为42.80%、33.00%、32.23%和28.99%，智能家具配件毛利率分别为28.09%、23.27%、26.56%和27.61%。
报告期内，敏华控股、中源家居、顾家家居、恒林股份4家同行业可比公司的沙发业务毛利率平均值分别为32.96%、29.94%、31.78%和32.96%。
2017年至2019年，同行业可比公司麒盛科技智能电动床业务毛利率分别为36.75%、35.14%、40.19%。
报告期内，匠心家居智能电动沙发定价分别为1640.42元、1669.90元、1725.80元和1829.49元，2018年、2019年和2020年1-6月分别增长1.80%、3.35%和6.01%；生产成本分别为1038.28元、1164.11元、1113.42元和1184.88元，2018年和2019年和2020年1-6月分别增长12.12%、下降4.35%和增长6.42%。
报告期内，匠心家居智能电动床定价分别为2102.55元、1826.17元、1684.07元和1808.68元，2018年、2019年和2020年1-6月分别下降13.14%、7.78%和增长6.89%；生产成本分别为1202.74元、1223.49、1141.31元和1284.42元，2018年、2019年和2020年1-6月分别增长1.73%、下降6.72%和增长12.54%。
报告期内，匠心家居智能家具配件平均单价分别为30.28元、26.44元、29.36元和30.43元，单位成本分别为21.77元、20.29元、21.56元和22.03元。
连续三年流动比率、速动比率不及同行业均值
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日，匠心家居资产总额分别为7.61亿元、9.31亿元、10.56亿元和10.76亿元。其中，该公司流动资产分别为6.33亿元、7.96亿元、9.13亿元和9.22亿元，占比分别为83.18%、85.53%、86.43%和85.69%；非流动资产分别为1.28亿元、1.35亿元、1.43亿元和1.54亿元，占比分别为16.82%、14.47%、13.57%和14.31%。
报告期各期末，匠心家居货币资金余额分别为3.72亿元、5.04亿元、4.86亿元和5.71亿元，占流动资产的比重分别为58.71%、63.34%、53.24%和61.88%。
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日及2020年6月30日，匠心家居负债总额分别为3.26亿元、4.98亿元、4.01亿元和3.33亿元。其中，该公司流动负债分别为3.26亿元、4.95亿元、3.98亿元和3.28亿元，占比分别为99.94%、99.49%、99.22%和98.61%；非流动负债分别为20.80万元、251.99万元、311.40万元和462.92万元，占比分别为0.06%、0.51%、0.78%和1.39%。
2017-2019年各期末，匠心家居无短期借款。2020年1-6月，匠心家居短期借款余额为4583.23万元，全部为保证借款。
报告期内，匠心家居资产负债率（母公司）分别为44.96%、54.10%、39.02%和28.24%；资产负债率（合并）分别为42.89%、53.48%、37.99%和30.94%；流动比率分别为1.94、1.61、2.29和2.81；速动比率分别为1.61、1.34、1.74和2.28。
同期，同行业可比上市公司资产负债率平均值分别为38.63%、39.36%、36.61%和35.63%；流动比率平均值分别为2.24、2.14、2.48和2.61；速动比率平均值分别为1.79、1.74、2.05和2.19。
应收账款余额连续两年上涨
报告期各期末，匠心家居应收账款账面价值分别为1.18亿元、1.36亿元、1.79亿元和1.12亿元，占各期末流动资产的比例分别为18.65%、17.07%、19.56%和12.15%。
报告期内，匠心家居应收账款账面余额分别为1.24亿元、1.43亿元、1.90亿元和1.18亿元，占营业收入的比例分别为13.89%、13.06%、16.19%和25.83%；计提的应收账款坏账准备余额分别为629.32万元、727.60万元、1171.07万元和615.95万元，占应收账款期末原值比例分别为5.06%、5.08%、6.16%和5.21%。
报告期内，匠心家居实际核销的应收账款金额分别为0.00万元、0.00万元、0.30万元和215.64万元。匠心家居解释称，2020年1-6月核销金额较高的主要原因为发行人客户ABB公司已停止经营，且无偿债能力，2019年全额计提的坏账准备208.73万元在本期全部核销。
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年8月31日，匠心家居期后三个月回款金额分别为1.11亿元、1.37亿元、1.84亿元和1.13亿元，回款比例分别为89.64%、95.70%、96.54%和95.49%。
截至2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年6月30日，匠心家居逾期1-2年应收账款余额分别为0.00万元、25.84万元、57.52万元和2.79万元，逾期2-3年应收账款余额分别为0.19万元、0.00万元、24.50万元和79.10万元。
报告期内，匠心家居应收账款周转率分别为8.84次/年、8.20次/年、7.05次/年和2.97次/年，同行业可比上市公司应收账款周转率平均值分别为13.00次/年、11.45次/年、9.40次/年和3.98次/年。
报告期各期存货周转率均不及同行业均值
报告期各期末，匠心家居存货余额分别为1.11亿元、1.31亿元、2.15亿元和1.73亿元，账面价值分别为1.06亿元、1.28亿元、2.13亿元和1.70亿元，跌价准备分别为489.30万元、299.70万元、211.92万元和316.90万元。
按存货的地区分布，匠心家居2019年的存货中，中国常州存货余额为1.03亿元，美国地区存货余额为3292.61万元，越南地区存货余额为7951.51万元。
匠心家居存货由原材料、在产品、自制半成品、委托加工物资和产成品构成。报告期各期末，该公司存货中，原材料金额分别为3461.57万元、4379.58万元、7860.98万元和6597.72万元，占比分别为31.16%、33.50%、36.54%和38.08%；在产品金额分别为318.89万元、233.49万元、319.75万元和815.65万元，占比分别为2.87%、1.79%、1.49%和4.71%；自制半成品金额分别为4910.00万元、4898.45万元、7391.01万元和6255.55万元，占比分别为44.19%、37.46%、34.35%和36.10%；委托加工物资金额分别为28.63万元、159.63万元、205.96万元和193.70万元，占比分别为0.26%、1.22%、0.96%和1.12%；产成品金额分别为2390.94万元、3404.03万元、5738.49万元和3464.27万元，占比分别为21.52%、26.03%、26.67%和19.99%。
报告期各期末，匠心家居库龄1年以上的原材料账面价值分别为370.81万元、169.28万元、361.82万元和421.06万元，主要包括面料、钢材、五金件、电子器件、包装物等，主要系生产备货较多导致的库存余料；库龄1年以上的库存商品账面价值分别为39.65万元、0.76万元、17.61万元和15.54万元，主要包括智能电动沙发和智能电动床，主要系部分客户临时变更订单数量导致的库存。
报告期内，匠心家居存货周转率分别为5.53次/年、6.44次/年、4.59次/年和1.58次/年，同行业可比上市公司存货周转率平均值分别为7.20次/年、7.17次/年、6.10次/年和2.49次/年。
超六成营业收入来自前五大客户
报告期内，匠心家居对前五名客户的销售收入分别为5.41亿元、6.95亿元、7.12亿元和2.97亿元，占当期营业收入比例分别为60.36%、63.40%、60.63%和64.81%。匠心家居主要客户均为美国知名家具企业或电动产品企业。
其中，报告期各期内，Ashley Furniture均为匠心家居第一大客户，销售收入分别为2.12亿元、3.15亿元、3.51亿元和1.14亿元，占当期营业收入比例分别为23.71%、28.73%、29.90%和24.85%。
根据招股说明书，Flexsteel系匠心家居2019年度新增前五大客户。Flexsteel业务起始于1893年，公司成立于1929年，是美国历史最悠久的家具制造商和零售商之一，也是美国纳斯达克上市公司。匠心家居通过参加行业展会、直接拜访等方式获取该客户业务。
2017-2019年，匠心家居对Flexsteel销售金额分别为3518.99万元、4082.56万元和5331.92万元。
前五大客户Flexsteel曾向CPSC报告电动沙发开关的电气故障问题
2019年3月，匠心家居客户Flexsteel就发行人生产的一款开关产品质量问题向美国消费者产品安全委员会（“CPSC”）提交报告；匠心家居聘请了第三方专业机构对产品进行了评测，并于2019年5月向上述委员会提交了相关资料；同月，该委员会经综合评估后认为无需进一步调查并决定结案。2019年9月，匠心家居与Flexsteel签署和解协议，匠心家居支付10万美元作为和解金。
据了解，Flexsteel的部分零售商、客户报告了电动沙发开关的电气故障问题。该型号开关由Flexsteel向匠心家居采购。Flexsteel不认为带有这种开关的产品存在实质性质量风险或造成了严重伤害、财产损坏或人员伤亡相关的不当风险。尽管如此，Flexsteel仍基于谨慎性原则，向CPSC提交报告。
Flexsteel销售了约55,000件带有这种开关的产品。自2018年6月至2019年2月，Flexsteel收到11起关于开关故障的报告，但不存在人身伤害或财产损失相关的报告。唯一的物品损毁情形为开关本身的热损伤，主要涉及电路板及其外壳。由于Flexsteel的电动家具可达到750华氏度的阻燃标准，因此家具本身不可能在这种小概率的电气故障中受损。
尽管报告故障仅为微量（11/55,000），并且没有发生人身伤害或财产损失，但Flexsteel仍与匠心家居共同协作以发现问题根源，并与匠心家居共同确定产品迭代过程中受影响的批次。在得出相关结论前，Flexsteel将停止相关产品的发货，并基于谨慎性原则制定纠正性行动计划。
匠心家居在招股说明书中称，上述事件中，发行人未被认定存在重大质量责任，亦未承担重大经济损失；尽管如此，为进一步提高产品质量、改善客户体验，发行人采取了一系列措施优化公司产品质量体系：①在研发实验室设立电子产品安全专区，对公司全部存量电子类产品进行了全面检验，同时规定新产品必须在安全专区进行全面检验后方可投入生产；②对于新品类的电子产品，公司在投产前均提请第三方专业机构进行事前评测；③进一步提高电子类产品的自产率，降低外部供应商导致的质量风险。
2019年度及2020年1-6月，Flexsteel均为匠心家居前五名客户。
自2017年2月产品起售至2019年3月提交报告，匠心家居该种开关最终销售给Flexsteel的数量为7.67万件，金额为453.88万元，占同期主营业务收入比重为0.21%；销售给全部客户的数量为15.10万件，金额为892.91万元，占同期主营业务收入比重为0.41%。
匠心家居称，根据第三方专业机构的评测，发行人上述产品不存在实质性质量风险；美国消费者产品安全委员会经综合评估后决定结案，亦未认定发行人存在重大质量责任。
存在既是客户又是供应商情况
报告期内，匠心家居存在客户指定采购的情形。
2020年以来，匠心家居越南子公司承接Ashley Furniture部分智能电动沙发OEM订单；根据客户需求，匠心家居向Ashley Furniture越南工厂采购部分指定原材料或半成品进行加工制造，再将成品销售给Ashley Furniture。
2020年以来，匠心家居从Ashley采购金额为529.97万元，占当期采购总额比例为2.82%。
匠心家居还存在向供应商销售原材料的情形。2017年至2019年，向多家供应商销售原材料金额合计分别为612.98万元、476.35万元和3.91万元，占营业收入的比例分别为0.68%、0.43%和0.00%。
此外，报告期内，匠心家居向淄博宝恩家私有限公司（下称“淄博宝恩”）采购面料（真皮沙发套等），同时向该公司销售智能家具配件。
淄博宝恩成立于2002年，经营范围为生产加工真皮沙发、沙发套等产品。
匠心家居向淄博宝恩采购真皮沙发套等产品用于智能电动沙发的生产；淄博宝恩向公司采购智能家具配件用于进一步生产相关产品。
报告期内，匠心家居向淄博宝恩销售金额分别为0元、4.79万元、63.69万元、30.42万元，占当期营业收入比例分别为0%、0.00%、0.05%和0.07%；匠心家居从淄博宝恩采购金额分别为49.84万元、242.31万元、33.01万元和0元，占比分别为0.10%、0.38%、0.05%和0%。
报告期内存在尚未判决诉讼
2019年10月，Ascion LLC dba Reverie对匠心家居客户Ashley Furniture提起关于智能电动床可拆卸（组装）床脚的专利侵权诉讼。案件所涉产品系匠心家居生产。
匠心家居称，发行人于2020年8月与Ashley Furniture签订《联合抗辩协议》及《免责协议》，约定：1）双方就应诉工作开展合作；2）由发行人承担因前述诉讼而引起的费用及损失，支付后续的专利律师费用；3）由发行人补偿Ashley Furniture在2020年7月31日及之前因前述诉讼而产生的部分第三方专利律师费用18万美元。
目前，前述案件由匠心家居主导应诉工作。在近期调解中，Ascion LLC dba Reverie提出的和解金额为47.5万美元。截至目前，前述案件尚未判决，亦未达成庭外和解，但Ascion LLC dba Reverie已提出撤诉动议。
报告期内匠心家居还存在另一起尚未判决诉讼。
2020年6月，Jacqueline Connolly作为William Connolly遗产管理人向包括匠心美国在内的共计四名被告提起产品责任与过失死亡诉讼，诉请的初步赔偿金额为30,001美元。截至招股说明书上会稿签署日，相关案件尚未判决。
其他三名被告分别为Kane Furniture Corporation、Shearon Campbell d/b/a Campbell Moving Services、Citizens Property Insurance Inc.。
根据原告诉状，2019年4月，William Connolly向Kane Furniture Corporation购买了智能电动沙发（该产品由匠心美国出售给Kane Furniture Corporation），该沙发由Shearon Campbell运送并安装完毕。后该沙发在William Connolly使用时起火，William Connolly由于身体残疾未能逃离，最终因火灾去世。事故发生后，由于保险公司Citizens Property Insurance Inc.的疏忽，导致保存的相关证据受到损毁。
匠心家居称，Kane Furniture Corporation系发行人客户。上述案件中四名被告未就案件原告诉请金额作出分担约定。该案件是否涉及重大安全事故，以及发行人在此案中的责任认定，尚待法院最终判决。
匠心家居在招股说明书中亦称，本案涉及的初步赔偿金额为30,001美元，金额较小；匠心美国已就产品责任购买了保额200万美元的商业综合责任保险和责任限额500万美元的超赔责任险。如最终法院判决匠心美国承担相关赔偿责任，保险公司将就该案赔偿金额（免赔额以上）理赔。本次诉讼不会对发行人生产经营造成重大不利影响。
报告期内，匠心家居对Kane Furniture的销售收入分别为348.23万元、524.99万元、1033.63万元和574.10万元，占主营业务收入的比重分别为0.39%、0.48%、0.88%和1.26%，Kane Furniture贡献的毛利占主营业务毛利比重分别为0.53%、0.53%、0.95%和1.59%。
2020年上半年主要产品产能不饱和
报告期内，匠心家居智能电动沙发的产能分别为19.04万件、27.72万件、35.80万件和19.80万件，产量分别为18.78万件、27.65万件、33.04万件和11.80万件，产能利用率分别为98.62%、99.75%、92.29%和59.58%，产销率分别为99.78%、98.79%、96.25%和108.02%。
报告期内，匠心家居智能电动床的产能分别为11.20万件、13.44万件、16.96万件和9.50万件，产量分别为11.40万件、14.11万件、17.99万件和5.59万件，产能利用率分别为101.75%、104.98%、106.09%和58.83%，产销率分别为104.00%、100.29%、93.62%和116.37%。
匠心家居解释称，2017-2019年，公司产能利用较为饱和，产销率基本稳定。2020年1-6月，由于疫情影响生产，同时越南工厂产能逐步建成，发行人产能利用率偏低。
匠心家居本次拟募集资金10.08亿元，其中7.89亿元拟用于新建智能家具生产基地项目。
根据招股说明书，新建智能家具生产基地项目全部达产后，将具备约45万套智能电动沙发、约28万套智能电动床、约35万套床垫及若干金属机构件的产能。
员工数据被指存疑 员工离职率连续两年上升
截至报告期各期末，匠心家居员工人数分别为1702人、1863人、2263人和2371人。
另据报道，根据企信网各年度工商年报信息，2017-2019年，匠心家居社保缴纳人数分别为8683人、11409人、11854人。与招股书差距极大，个中原因无从得知，招股书信息披露真实性存疑。
相关公开信息，匠心家居参保人数为11854人。
根据招股说明书，匠心家居及其境内子公司不存在劳务派遣情形，存在劳务外包、非全日制劳动合同、退休返聘等用工形式。报告期内，匠心家居及境内子公司社会保险、住房公积金缴纳人数分别为1686人、1847人、1819人、1361人，其中，社会保险缴纳人数分别为1596人、1807人、1790人、1327人，住房公积金缴纳人数分别为422人、1280人、1283人、846人。
报告期各期，匠心家居员工离职率分别为18.95%、24.10%、25.39%和20.21%。
截至2020年6月30日，匠心家居员工按专业构成分类，销售及客服人员、研发人员、行政及管理人员、生产人员分别为45人、170人、220人和1936人，占比分别为1.90%、7.17%、9.28%和81.65%。
截至2020年6月30日，匠心家居员工按受教育程度分类，本科及以上、大专、大专以下员工人数分别为141人、143人、2087人，占比分别为5.95%、6.03%和88.02%。
截至2020年6月30日，匠心家居员工按员工年龄分布分类，30岁（不含）以下、30-39岁、40-49岁、50岁（含）以上员工人数分别为900人、911人、440人、120人，占比分别为37.96%、38.42%、18.56%、5.06%。
实控人先分得1.81亿元
2017年和2018年，匠心家居各分红一次，累计分红2.03亿元，其中1.81亿元落入实际控制人李小勤的“钱包”。
2017年12月22日，匠心家居前身常州锐新董事会决议向全体股东分红6300.00万元，全体股东按照出资比例进行分配。本次股利于2018年12月发放完毕。
彼时，常州锐新的出资人为李小勤和Motto Motion公司，出资比例分别为65.00%和35.00%。
以此计算，上述6300.00万元中，李小勤分得4095万元。其中，Motto Motion公司分红款于当月支付，李小勤税后分红款3276.00万元于次年支付。
2018年10月8日，常州锐新股东会决议向股东随遇心蕊定向分红1.40亿元，其他股东不参与本次分红。本次股利于2019年8月发放完毕。
招股说明书显示，宁波随遇心蕊成立于2018年1月11日，注册资本为1.50亿元，实收资本20万元，李小勤持有100%股权。
也就是说，2017年和2018年，李小勤累计分得1.81亿元。
6项发明专利中4项为继受取得
招股说明书显示，截至2020年6月30日，匠心家居拥有131项境内外专利，其中包括6项发明专利。
不得不提的是，匠心家居6项发明专利中，通过原始取得的仅2项，其余4项发明专利均为继受取得。继受取得的发明专利中，3项为境外专利权，1项为匠心家居全资子公司常州美能特机电制造有限公司所有。
报告期内，匠心家居研发费用分别为5246.47万元、6684.00万元、6666.69万元和2317.97万元，占营业收入的比例分别为5.86%、6.09%、5.68%和5.06%。
匠心家居与客户的合作模式主要包括ODM模式及自主品牌模式。在ODM模式下，产品以客户品牌销售；在自主品牌模式下，产品以公司自主品牌销售。
报告期内，匠心家居自主品牌业务销售收入分别为4.64亿元、5.32亿元、4.76亿元和1.60亿元，占主营业务收入比重分别为52.13%、48.96%、40.74%和35.11%；ODM业务销售收入分别为3.39亿元、5.02亿元、6.38亿元和2.61亿元，占主营业务收入比重分别为38.09%、46.19%、54.59%和57.28%；OEM业务销售收入分别为6965.97万元、4258.22万元、3531.66万元和2783.01万元，占比分别为7.83%、3.92%、3.02%和6.11%。
也就是说，报告期内匠心家居的主营业务收入中来自于ODM、OEM两种代工模式的销售额不断上涨，而来自自主品牌的收入占比已由52.13%（2017年）降至35.11%（2020年上半年）。
退换货产品金额连续两年上涨
招股说明书显示，根据匠心家居内部退换货管理规定及匠心家居与部分客户签署的协议，当匠心家居产品在设计、制造、运输、安装等方面存在质量缺陷，且确为匠心家居责任的，由匠心家居负责退换。
在实际业务中，一般由客户向匠心家居销售及客服团队提出相关申请，匠心家居通过口头或书面沟通、实地察看、产品检测等方式明确问题性质、原因及责任方，经与客户达成一致并经内部审批后，实施退换货方案。
报告期内，匠心家居退换货金额分别为37.07万元、54.39万元、90.36万元和21.28万元，占营业收入的比重分别为0.04%、0.05%、0.08%和0.05%。
公司及子公司曾未及时办理医疗器械经营备案手续
匠心家居前身常州锐新及匠心家居全资子公司常州美闻曾存在未及时办理医疗器械经营备案手续的情形。
根据招股说明书，2011年5月-2018年12月，发行人前身常州锐新经营范围曾经包含：“从事II类医疗器械（6821医用电子仪器设备，6854手术室、急救室、诊疗室设备及器具，6856病房护理设备及器具，6857消毒和灭菌设备及器具，6856医用缝合材料及粘合剂）的国内批发和进出口业务”。
常州锐新曾持有《医疗器械经营企业许可证》，有效期自2011年4月至2016年4月。根据《医疗器械监督管理条例》（2000年版、2014年修正版、2017年修正版），2014年6月1日后，常州锐新若从事第二类医疗器械经营，无需继续办理《医疗器械经营企业许可证》，但应向所在地设区的市级人民政府食品药品监督管理部门备案。上述《医疗器械经营企业许可证》到期后，公司由于未实际开展相关业务，未办理相关备案手续。
常州锐新2011年更名“常州市锐新医疗器械有限公司”并增加医疗器械相关经营范围，主要背景为：当时公司主要客户Pride Mobility将公司为其代工生产的抬升椅等产品作为康复类产品在美国市场销售，因此公司涉及医疗健康概念；此外公司当时拟进行境外IPO，医疗健康类企业的定位有助于境外市场发行和定价。
实际经营中，常州锐新经营的主要产品不存在国家食品药品监督管理总局发布的《 医疗器械分类目录》中的医疗器械产品。常州锐新亦未因经营范围中包含医疗器械而享受任何特殊的税收优惠或其他政策优惠。2018年12月公司股改后，公司经营范围中已不再包含医疗器械相关内容。
2013年1月至今，常州美闻经营范围中包含：“一类医疗器械......的销售”。根据《医疗器械监督管理条例》（2000年版、2014年修正版、2017年修正版），2014年6月1日前，第一类医疗器械经营企业应当向省、自治区、直辖市人民政府药品监督管理部门备案；2014年6月1日后，第一类医疗器械经营企业不设备案或许可要求。常州美闻成立后至2014年6月，未办理备案手续；2014年6月以后，常州美闻无需办理备案手续。
常州美闻主要从事进出口贸易业务，其贸易产品中包括助行器等产品，相关业务在2014年后已停止。常州美闻从事助行器贸易业务的时间区间为2013年10月至2014年11月。助行器尚不属于《医疗器械分类目录》（2012版，2018年8月1日前有效）中所列示的医疗器械，但属于《医疗器械分类目录》（2017版，2018年8月1日起实施）中所列示的一类医疗器械。常州美闻未因经营范围中包含医疗器械而享受任何特殊的税收优惠或其他政策优惠。报告期内，常州美闻未再从事助行器等医疗器械贸易业务。因此，常州美闻不存在应备案而未备案阶段违规从事医疗器械经营的情形。
匠心家居表示，常州锐新及常州美闻未及时办理医疗器械经营备案手续，主要原因及背景为：常州锐新未曾实际从事医疗器械产品经营，常州美闻亦不存在应备案而未备案阶段从事医疗器械经营的情形。常州锐新及常州美闻日常所经营业务无需医疗器械相关批准或备案，医疗器械相关主管部门亦未对公司处以行政处罚。此外，公司不会因相关备案而享受任何特殊的税收优惠或其他政策优惠，因此未充分重视办理相关备案的工作。
实控人曾被国家外汇管理局常州市中心支局行政处罚2万元
根据国家外汇管理局于2005年10月31日发布的《国家外汇管理局关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发[2005]75号，2014年废止，下称“75号文”），境内居民以境内外合法资产或权益向特殊目的公司出资前，应向外汇局申请办理境外投资外汇登记手续。境内居民违反本规定构成逃汇及其他外汇管理违规行为的，外汇局应按照《中华人民共和国外汇管理条例》及有关规定进行处罚。
《中华人民共和国外汇管理条例》第四十八条：“有下列情形之一的，由外汇管理机关责令改正，给予警告，对机构可以处30万元以下的罚款，对个人可以处5万元以下的罚款：... （五）违反外汇登记管理规定的...”。
李小勤于2011年7月向国家外汇管理局常州市中心支局及国家外汇管理局江苏省分局申请办理外汇补登记手续；2011年8月，国家外汇管理局江苏省分局向李小勤签发了《境内居民个人境外投资外汇登记表》。
李小勤于2011年8月收到国家外汇管理局常州市中心支局出具的《行政处罚决定书》（常汇检罚字[2011]第17号），因未在外汇局办理境内个人境外投资外汇登记并进行返程投资的违规行为，处以人民币2万元罚款。
匠心家居在招股说明书中称，根据《中华人民共和国外汇管理条例》相关规定，李小勤未在外汇局办理境内个人境外投资外汇登记并进行返程投资的违规行为属于“责令改正，给予警告”的情形，不属于重大违法违规行为。
董事、高管共7人 3对是夫妻
截至招股说明书上会稿签署日，匠心家居董事会共有9名董事，其中包括3名独立董事。6名董事分别为李小勤、徐梅钧、张聪颖、Liu Chih-Hsiung、郭慧怡、许红梅。
李小勤、徐梅钧、张聪颖、Liu Chih-Hsiung亦是匠心家居高级管理人员，李小勤出任董事长、总经理，徐梅钧出任副总经理，张聪颖出任副总经理、董事会秘书，Liu Chih-Hsiung出任副总经理。此外，王俊宝亦是匠心家居高级管理人员之一，其担任该公司财务总监。
不得不提的是，匠心家居董事、高级管理人员共7人，其中有3对夫妻。
具体来看，李小勤、徐梅钧为夫妻关系，张聪颖、郭慧怡为夫妻关系，许红梅、王俊宝为夫妻关系。
招股书曾披露电话号码被提示“有误”
匠心家居本次共向深交所报送了5版招股说明书。
2020年7月7日和同年12月9日报送的两版招股说明书申报稿中，联系电话为0519-83913901，但记者拨打后，提示“号码有误”。
来源：2020年12月9日报送招股说明书
2021年1月7日，该公司再次更新招股说明书，联系电话变更为0519-85582889。此后两版招股说明书中披露的联系电话也为更新后的号码。
